O Impacto da Blockchain nas Indústrias Financeira e Imobiliária
qua, 08 / maio / 2024
O Impacto da Blockchain nas Indústrias Financeira e Imobiliária
ilustração criptomoedas (pixabay)
Nos últimos tempos, venho enfatizando que a "tokenização" está prestes a abranger todas as esferas. Um dos setores que pode ser profundamente impactado por essa mudança é o imobiliário, que ainda mantém uma abordagem predominantemente analógica, apesar de representar uma parcela substancial da riqueza global. Mas qual será a magnitude dessa iminente transformação? Vamos explorar essa questão.
Durante uma recente transmissão ao vivo focada na "tokenização" de imóveis, obtive insights sobre os últimos dois anos da Netspaces, uma startup dedicada ao desenvolvimento de soluções baseadas em blockchain para o mercado imobiliário. Um dos pontos de discussão girou em torno de como a tokenização da propriedade imobiliária pode remodelar o cenário dos empréstimos imobiliários.
Sempre enxerguei uma imensa vantagem na "tokenização" para permitir que a propriedade imobiliária seja utilizada como lastro para operações de empréstimo por meio de tokens. Isso poderia funcionar de forma tão fluida quanto usar tokens como lastro em plataformas como a MakerDao para a obtenção de empréstimos com base nesses ativos. Para isso, bastaria que a MakerDao aceitasse os tokens e estabelecesse os limites de crédito que esses tokens poderiam oferecer.
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Por exemplo, imagine que um token representativo de um imóvel no valor de R$ 500 mil pudesse ser empregado como lastro para um empréstimo de no máximo R$ 300 mil. Na terminologia da MakerDao, teríamos um token utilizado como lastro, permitindo a criação de uma stablecoin no valor máximo de R$ 300 mil. Embora essa possibilidade ainda não seja viável no momento, em termos tecnológicos, as bases já estão estabelecidas.
Durante a mencionada transmissão ao vivo, Andreas Blazoudakis, CEO da Netspaces, abordou outro ângulo que havia passado despercebido na minha análise: o financiamento pulverizado de imóveis
Suponha que exista um marketplace para compradores e vendedores de tokens representativos de imóveis. Nesse cenário, você poderia fazer uma oferta para adquirir 50% dos tokens de um determinado imóvel. Para os outros 50%, você entraria em um contrato de pagamentos regulares ao longo de 20 anos com os detentores desses tokens. Após esses pagamentos e o término dos 20 anos, você se tornaria proprietário de 100% dos tokens daquela propriedade.
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Isso poderia descentralizar o mercado de financiamento imobiliário de uma maneira distinta do modelo da MakerDao, no qual ocorre a emissão de uma stablecoin e sempre há o risco de liquidação do empréstimo devido à volatilidade do preço do token.
Outro aspecto da "tokenização" imobiliária é que, para residir em um apartamento, não é necessário possuir 100% dos tokens associados a ele. Essa abordagem poderia ser similar à governança de empresas, na qual quanto mais pulverizada for a distribuição dos tokens, menor será a parcela necessária para exercer o "controle" do imóvel. Imaginem viver em um apartamento do qual detêm apenas 10% dos tokens, pagando aluguel ou financiamento pelos outros 90%?
Também há a vantagem de adquirir o imóvel gradualmente. Ao separar um valor mensalmente e comprar tokens do imóvel aos poucos, é possível acumular a quantidade necessária de tokens para obter o controle completo da propriedade.
Uma característica incrível dessa abordagem é que esses tokens podem estar associados a propriedades em diversas regiões geográficas. Por exemplo, você poderia possuir 0,5% dos tokens de um apartamento em Paris, 0,4% de uma casa em Capri, 2% de um terreno no Texas, 5% de uma casa em Fernando de Noronha, e assim por diante.
Identifico dois setores que seriam impactados consideravelmente nesse cenário. Primeiramente, o mercado de compra e venda de imóveis e locações. Tanto corretoras quanto cartórios de registro de imóveis, cada um dentro de sua área, precisariam repensar seus modelos de negócios. Em segundo lugar, toda a cadeia de financiamento imobiliário também seria afetada. Dado que os imóveis são frequentemente usados como ativos lastro nos mercados financeiros, os modelos de empréstimo bancário também sofreriam mudanças significativas devido à "tokenização".
O caminho para a concretização desses cenários está sendo traçado e parece ser apenas questão de tempo até que o principal obstáculo, a regulação, seja superado. Uma vez que isso seja estabelecido, o potencial se torna ilimitado.
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